美国证监会，正在考虑对投资公司实施更严格的披露要求

瑞恩资本RyanbenCapital 2022-08-12

来源 | 彭博

美国监管机构正在考虑对投资公司实施更严格的披露要求，以应对今年Archegos Capital Management爆仓事件和GameStop的疯狂炒作。

知情人士透露，美国证监会（SEC）官员们在研究如何提高衍生品押注交易的透明度，这类交易导致Bill Hwang的家族理财室Archegos崩塌。在GameStop疯狂炒作之后，SEC还面临来自国会的压力，要求更多地了解是谁在做空上市公司。

知情人士称，评估尚处于初期阶段，上周出任SEC主席的Gary Gensler将决定如何推进。Gensler的发言人拒绝置评。

SEC的焦点集中在被称为13F和13D表格的披露文件，包括评估该些文件是否需要包括衍生工具和沽空仓位，以及是否应提高披露文件的频密程度。

13F和13D表格的披露文件，揭示对冲基金、共同基金、家族理财办公室的大额股票持仓。持股价值1亿美元以上的投资公司必须每个季度提交13F表格详细说明投资组合，而当所持单一公司股份比例超过5%时，基金公司必须提交13D表格说明购入股票的目的。

Archegos似乎从未提交过13F或13D文件，它通过互换交易而不是购买普通股来秘密地积累大量持仓，其中包括约100亿美元对ViacomCBS的押注。像衍生品一样，空头头寸也被排除在这些披露文件之外。如今这一问题成为了导火线，国会议员们质疑对冲基金如何进行做空，以至于空头头寸似乎超过GameStop的市值，但是却无人知道这些做空交易的幕后主使。

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